Модель зависимости количества сделок слияния и поглощения в России от индекса РТС

Федулов Даниил Олегович / Fedulov Daniil Olegovich – магистрант,

международный финансовый факультет,

Финансовый университет при Правительстве РФ, г. Москва

Аннотация: в статье представлена модель зависимости количества сделок слияния и поглощения от состояния фондового рынка в России, использованы статистические данные индекса РТСи количества сделок M&A c 2007 по 2013 гг. В моделе выявлены эедогенные и экзогенные переменные и приведена ее спецификация. С помощью инструментария эконометрического моделирования подтверждается наличие линейной связи и применимости метода наименьших квадратов к прогнозированию. Прогнозирование подтверждает адекватность построенной модели.

Abstract: the article introduces the model of linear connection between the number of M&A deals and financial market index (RTS) in Russia for the period from 2007 till 2013. Endogenous and exogenous variables are revealed. Using econometric tools the linear dependence and applicability of ordinary least square method are confirmed. The forecasting confirms adequacy of the model.

Ключевые слова: сделки слияния и поглощения, индекс РТС, эконометрическая модель, эндогенные и экзогенные переменные, метод наименьших квадратов, линейная зависимость, коэффициента множественной корреляции R, t-тест, Fтест, тест Дарбина-Уотсона, тест Голдфелда-Квандта, адекватность модели, прогнозирование.

Keywords: M&A deals, RTS index, econometric model, endogenous and exogenous variables, linear dependence, R square, t-test, F-test, Durbin-Watson test, Goldfield-Quandt test, model adequacy, forecasting.

В условиях современного рынка компаниям постоянно приходится искать источники расширения своей деятельности. Предприятия, которые в этом преуспевают, имеют больший шанс на успех и увеличенные своей прибыли. Существуют разные стратегии роста бизнеса, и одной из основных являются сделки слияния и поглощения (M&A). Под данным понятием имеется в виду объединение двух и более хозяйствующих субъектов, в результате которого образуются новые хозяйствующие субъекты (сделки слияния), а также приобретение и установление контроля одним хозяйствующим субъектом над другим (сделки поглощения).